Se ubica en la parte sureste de la ciudad de Managua, capital de Nicaragua a 2 kilómetros de la costa del Lago Xolotlán. Fue declarada reserva natural mediante el Decreto 42-91, publicado en el diario oficial La Gaceta No. 213 el 4 de noviembre de 1991.
El área protegida tiene una forma más o menos circular, comprende la Loma de Tiscapa y la Laguna de Tiscapa. Tiene una extensión de 40 hectáreas.
Su ecosistema único, con su propias características de flora y fauna y su altura, le dan una vista privilegiada del paisaje escénico de Managua, desde donde se observan los edificios más representativos de la ciudad.
La cobertura forestal de la laguna consta de dos estratos:
En el sector norte a la altura del parque de la estatua de Sandino el suelo es rocoso, con vegetación escasa, generalmente de gramíneas, también árboles poco desarrollados de las especies sardinillo, espino de playa, guácimo y otras con sotobosque ralo.
En el sector sur de la laguna tiene una cobertura vegetal actual formada por árboles y arbustos de variadas especies, entre las que se identificaron las siguientes: aceituno, capulín, ceiba, chaperno, cimarra, guanacaste blanco, guanacaste negro, guayacán, güiligüiste, higuerilla, huevo de burro, jícaro sabanero, jiñocuabo, jocomico, laurel negro, melero, papaturro, poro poro, tigüilote, jenízaro.
