Por su estratégica ubicación geografía en la ruta hacia Honduras y hacia los primeros pueblos mineros, Palacagüina sirvió como centro de descanso y de abastecimiento desde 1530.
Fue capital de la provincia en 1707 cuando fue utilizada como base de autoridades y soldados para repeler y perseguir a los indígenas rebeldes que atacaban poblaciones en las Segovias.
Durante la época colonial fue parte de Nueva Segovia y también de Matagalpa.
Para la gesta heroica del General Augusto C. Sandino, este municipio sirvió de escenario por la defensa de la soberanía nacional contra los marines norteamericanos. En el Parque municipal cayó el General Miguel Ángel Ortez. La historia de este héroe forma parte de la tradición oral y de las celebraciones locales. Este territorio recibió la categoría de municipio en 1994.
Tradiciones, expresiones artísticas y música
Palacagüina celebra el aniversario en que fue elevada a municipio el 27 de noviembre. Pero su festividad se realiza en la tercera semana de noviembre, como una fiesta municipal.
Música
Grupo Musical El Plan: fundado desde hace algunos años y es dirigido por el conocido promotor cultural Dionisio Castellón.
Grupo de Los Calderones: de la comunidad Las Plazuelas, fundado en 2004, cuenta con ocho integrantes que ejecutan guitarra, acordeón y trompeta.
El Grupo Cusmaji: funciona con cinco integrantes desde hace diez años, ejecutando música típica del norte. Otro grupo musical es el de Los Méndez de la comunidad El Riíto.
Artesanías
La cestería está representada por la elaboración de petates de fibra de palma y canastos de bambú en la comunidad Palo Blanco y también por los elaborados por la familia Carballo en el casco urbano de Palacagüina.
En la comunidad La Calera trabajan el bejuco para hacer sillas, mesas, bancos y sillones.
Oficios o prácticas tradicionales
Tortilleras y parteras en todas las comunidades, así como también las costureras y maestros de obra, son oficios tradicionales de Palacagüina.
Sitios de interés histórico y cultural
Museo Comunitario: fundado en 2013, con donación de los pobladores de objetos arqueológicos encontrados en las comunidades Río Arriba, El Jocote y Los Arados. Entre los artefactos que se exhiben figuran vasijas de barro de color rojo, naranja o policromo.
Las principales piezas que exhiben son una escudilla trípode con soporte antropomorfo, olla globular con asas laterales, urna alargada con asas, soporte cónico antropomorfo, y entre los utensilios de piedra se destacan un mortero circular con su mano de moler, metate rectangular trípode con su mano de moler, hachas petaloides bifaciales talladas y micro pulidas y puntas de proyectil. Estos materiales datan entre el 300 d.C. y 1400 d.C.
Minas Cuyali: este lugar fue una importante fuente de trabajo para Palacagüina y sus alrededores. En 1945 todavía se extraía antimonio y plomo. El sitio está formado por grandes cuevas excavadas para la explotación minera.
Sitio El Riito: es un lugar donde se pueden observar tres motivos prehispánicos grabados en piedra, hechos con surcos anchos. Entre los motivos representados figuran un humano con decoración sobre la cabeza que puede ser cabello o penacho, dibujos zoomorfos, círculos y puntos.
Cerro La Iguana: se dio a conocer en una canción de Carlos Mejía Godoy, “El Cristo de Palacagüina”.
Leyendas
La Iguana, El Cadejo, La Cegua, La Carreta Nagua, Los Sisimiques y Los Chumpes.
Personajes relevantes para la cultura local
Apolinar Cruz Matute: jugador de béisbol de la comunidad El Riíto, es uno de los bateadores con más 100 jonrones en los campeonatos de béisbol nacional. Entre sus proezas deportivas está el haber conectado un jonrón en el Estadio de los Dodgers en las Olimpíadas de Los Ángeles en 1984. Actualmente dirige al equipo Los Cañoneros de Madriz.