Fue declarada como área protegida mediante el Decreto presidencial 42-91, publicado en el diario oficial La Gaceta No. 207 el 4 de noviembre en 1991; por su gran importancia ecológica, ya que éste en conjunto con el Cerro Bolivia forman un corredor natural que conecta a la Reserva de Biosfera Bosawás con la planicie de la región autónoma Costa Caribe Norte por medio de un bosque latifoliado secundario.
Se encuentra localizada unos 10 kilómetros aproximadamente al noreste del municipio Bonanza en la región autónoma Costa Caribe Norte. Es un área prácticamente inalterada con 22,200 hectáreas de extensión, cubierta de un bosque tropical húmedo. Esta reserva natural es un testimonio de la grandeza y maravilla de Bosawás, la cual nos presenta una gran variedad de ecosistemas, y lugares que pueden ser desarrollados turísticamente, siendo de gran beneficio para las comunidades cercanas.
Las cuencas hidrográficas del Cola Blanca, dan origen a 35 riachuelos que son tributarios de ríos importantes como Wawa, Kukalaya, El Pijibay, Bil Tingni Tara y Pis Pis, que son fuentes importantes para el abastecimiento de agua potable, alimentos y vías de comunicación de comunidades aledañas; así mismo, sus suelos son ricos en base, de color oscuro con rocas cercanas a la superficie y bien drenados.
