Fue declarado reserva natural mediante el Decreto 13-20, publicado en el diario oficial La Gaceta No. 213 del 9 de septiembre de 1993. Tiene una extensión de 4,100 hectáreas y una elevación de 1,394 metros y un diámetro máximo en su base de 24 kilómetros. Su última erupción tuvo lugar hace más de ocho siglos y hoy en día se le considera extinto; ya que su cráter se encuentra ahora ocupado por una pequeña laguna, lo cual aleja la posibilidad de una reactivación ígnea en su interior.
El Maderas es un volcán compuesto, muy antiguo y en estado de avanzada erosión y derrumbe. Sobre sus boscosas laderas sobresalen grandes bloques de basalto. El edificio volcánico está cortado en su centro por una falla orientada de noroeste a sureste, claramente delineada entre el río Balgüe y la ensenada de San Pedro. El bloque oriental se ha desplazado ligeramente hacia el sureste resaltando la presencia de dos crestas en el perfil del volcán, una hacia el norte de 1,127 metros y la otra de 1,395 metros junto a la lagunita.
En la parte baja del volcán Maderas, entre los 80 a 450 msnm, encontramos especies de cedro, coyol, madroño, ojoche, ceibo, genízaro, guapinol, guabillo, yema de huevo, madero negro, pellejo de vieja, guacimillo, guayabón, níspero de montaña, aguacate montero, guaba.
